# Circular 3952: Como Funciona A Antecipação de Recebíveis

> Em vigor desde junho 2021, a Circular 3952 do Banco Central torna mais transparente e segura a antecipação de recebíveis e facilita o acesso dos lojistas ao crédito A Circular 3952 determina regras para cessão de recebíveis decorrentes de pagamentos pós-pagos como cartões de crédito, débito e depósito à vista.

URL: https://www.ecommit.com.br/artigos/circular-3952-como-funciona-a-antecipacao-de-recebiveis
Publicado em 14/06/2022
Atualizado em 02/09/2026
Por Redação ecomm|it — Time editorial
Categoria: Meios de Pagamento
Tópicos: Cartões, Conciliação, Banco Central

## Principais pontos
- As registradoras de recebíveis: Uma das mudanças mais significativas propostas pela Circular Bacen 3952 diz respeito ao surgimento das registradoras de recebíveis.
- Novas obrigações para adquirentes e subadquirentes de cartões: A circular 3952 estabelece que as adquirentes e subadquirentes de maquininhas de cartão informem diariamente todo o fluxo de recebíveis de seus clientes à registradora de recebíveis por meio de uma nova forma de registro: as Unidades de 
- Vantagens das mudanças propostas pela Circular 3952: Entenda os impactos positivos da Circular 3952 do Banco Central para os estabelecimentos que operam com maquininhas de cartão.
- Mais flexibilidade na hora de fazer a antecipação de recebíveis: Com as novas normas criadas pelo Banco Central, o lojista poderá antecipar recebíveis com diferentes instituições financeiras, de forma a obter taxas mais atrativas.
- Informações sempre atualizadas: As adquirentes e subadquirentes de cartão passam a ser obrigadas a informar diariamente o fluxo de recebíveis de seus clientes às registradoras de recebíveis.
- Mais segurança e transparência nas operações: As registradoras de recebíveis passam a gerenciar as agendas de recebíveis dos lojistas.
- Como as instituições de pagamento podem se adequar à Circular 3952 do Banco Central?: Como você pode perceber neste artigo, a Circular 3952 do Banco Central veio para revolucionar o mercado financeiro.

_Em vigor desde junho 2021, a Circular 3952 do Banco Central torna mais transparente e segura a antecipação de recebíveis e facilita o acesso dos lojistas ao crédito_

A [Circular 3952](https://www.in.gov.br/web/dou/-/circular-n-3.952-de-27-de-junho-de-2019-180690080) determina regras para cessão de recebíveis decorrentes de pagamentos pós-pagos como cartões de crédito, débito e depósito à vista. Publicada pelo Banco Central em 2019, essas regras têm como principal objetivo facilitar a negociação de recebíveis pelo lojista, bem como estimular o oferecimento de microcrédito com taxas mais atrativas por diferentes instituições financeiras.

Antes da Circular 3952 do Banco Central, caso um lojista quisesse antecipar o recebimento das suas vendas nos cartões de débito e crédito, só poderia fazer com o banco detentor desses fundos. Com as novas regras, o lojista poderá autorizar que outras instituições financeiras consultem os seus valores a receber, de forma que possam oferecer propostas de crédito mais atrativas e condizentes com a realidade financeira da empresa.

Mas será que criar taxas mais competitivas é a única mudança proposta pela Circular? Confira a seguir o que muda com as novas normas do Banco Central.

## As registradoras de recebíveis

Uma das mudanças mais significativas propostas pela Circular Bacen 3952 diz respeito ao surgimento das registradoras de recebíveis. Em linhas gerais, podemos defini-las como pessoas jurídicas autorizadas pelo Banco Central a receber e centralizar as informações de valores a receber de todos os estabelecimentos que realizam operações com cartões. 

A principal função das registradoras é tornar a antecipação de recebíveis mais ágil e transparente. A centralização de dados permite que várias instituições financeiras tenham visibilidade sobre os recebimentos dos lojistas e dessa forma possam oferecer créditos a taxas mais competitivas.

Mas não apenas isso. As registradoras também  garantem que o lojista receba o valor da antecipação de recebíveis conforme combinado e que os mesmos recebíveis não sejam dados como garantia de crédito mais de uma vez.

### Novas obrigações para adquirentes e subadquirentes de cartões

A circular 3952 estabelece que as adquirentes e subadquirentes de maquininhas de cartão informem diariamente todo o fluxo de recebíveis de seus clientes à registradora de recebíveis por meio de uma nova forma de registro: as Unidades de Recebíveis. 

Segundo o BACEN, as Unidades de Recebíveis são ativos financeiros compostos por recebíveis de arranjo de pagamento, incluindo os recebíveis de operações de antecipação pré-contratadas. 

O novo registro é composto pela união do CNPJ, operadora, arranjo de pagamento + bandeira e data de vencimento. Esse novo sistema permite que a unidade de recebíveis seja dividida para fins de negociação. Ou seja, com as novas regras, o lojista pode antecipar recebíveis de forma integral ou parcial. E, como já pontuamos anteriormente, também pode solicitar crédito com diferentes instituições financeiras.

## Vantagens das mudanças propostas pela Circular 3952

Entenda os impactos positivos da Circular 3952 do Banco Central para os estabelecimentos que operam com maquininhas de cartão.

### Mais flexibilidade na hora de fazer a antecipação de recebíveis

Com as novas normas criadas pelo Banco Central, o lojista poderá antecipar recebíveis com diferentes instituições financeiras, de forma a obter taxas mais atrativas. Ele pode, por exemplo, solicitar crédito com um banco, credenciadora ou subcredenciadora ao mesmo tempo. Isso, claro, respeitando o limite máximo do valor por operação.

### Informações sempre atualizadas

As adquirentes e subadquirentes de cartão passam a ser obrigadas a informar diariamente o fluxo de recebíveis de seus clientes às registradoras de recebíveis. Isso significa ter sempre dados atualizados sobre as transações efetuadas com cartão, o que facilita a concessão de crédito por parte de várias instituições financeiras.

### Mais segurança e transparência nas operações

As registradoras de recebíveis passam a gerenciar as agendas de recebíveis dos lojistas. Isso inclui, por exemplo, os repasses das vendas feitas com cartões descontados as taxas e os juros. Dessa forma, o lojista pode autorizar que as instituições financeiras tenham acesso às informações dessa agenda para concessão de crédito de forma simples e segura.

## Como as instituições de pagamento podem se adequar à Circular 3952 do Banco Central?

Como você pode perceber neste artigo, a Circular 3952 do Banco Central veio para revolucionar o mercado financeiro.

As novas normas facilitam o acesso do lojista ao crédito, tornam as ofertas mais competitivas e possibilitam decisões mais assertivas em prol do próprio negócio. Além disso, tornam a antecipação de recebíveis mais segura e transparente, tanto para as instituições financeiras concedentes de crédito quanto para o próprio lojista.

E para facilitar todo esse processo de registro de recebíveis pelas instituições de pagamento, a Ecomm desenvolveu a [Plataforma de Integração 3952](/servicos/e-commply). Trata-se, na verdade, de um Orquestrador de Registro de Recebíveis que faz a integração entre os sistemas de processamento de transação, antecipação de recebíveis e liquidação junto a entidade certificadora – CERC.

O Orquestrador gera os dados necessários para a transmissão diária dos dados cadastrais e das transações de cartão das adquirentes e subadquirentes de cartão para a Central de Recebíveis S.A. 

As informações são consolidadas em arquivos por arranjo de pagamento e cumprem as regras da Circular 3952 no que diz respeito ao tratamento e manutenção das Unidades de Recebíveis para negociações com as instituições financeiras. Além disso, a plataforma de integração 3952 também gera histórico dos dados para a correta liquidação das unidades de recebíveis.

Entre os diferenciais da Solução 3952 da EcommIT destacam-se:

-   Mensageria online;
-   Arquitetura escalável;
-   Monitoramento dos dados.

Com nossa plataforma de Integração 3952, o processo de migração às novas regulamentações de negociação de recebíveis se torna fácil e prática para qualquer subadquirentes. [Faça parte da EcommIT para garantir mais agilidade e humanização nos seus serviços](/contato).

## Referências
- [Circular 3952](https://www.in.gov.br/web/dou/-/circular-n-3.952-de-27-de-junho-de-2019-180690080)